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沪铜暂缺提振预计短期内震荡偏弱

发布时间:2019-03-08 21:46:31 编辑:笔名

上周沪铜整体呈盘整态势,结合持仓变化看,其低位有一定支撑,但亦缺乏上攻动能。

上周宏观面主要消息如下:

美国

1、美国5月零售销售环比+0.3%,预期为+0.6%;2、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值81.2,预期为83.0。

欧洲

1、欧元区4月工业产出环比+0.8%,预期+0.5%,为去年11月来升幅;2、欧元区6月Sentix投资者信心指数8.5,不及预期13.3,为年初来值;3、欧洲央行部分委员称,仍有进一步宽松措施备用;

其他地区

1、全国月城镇固定资产投资同比+17.2%,符合预期;2、全国月全国累计社会用电量同比增5.2%,有回暖迹象;3、全国月规模以上工业增加值同比+8.7%,符合预期;4、中国5月PPI同比-1.4%,预期-1.5%;CPI同比+2.5%,预期+2.4%;5、央行对部分银行及金融企业定向降准0.5%,但亦称流动性总体充裕,货币政策基本取向未变。

因美国及欧元区数据总体表现平静,而国内主要经济指标有企稳迹象,即实施全面宽松货币政策、大规模财政刺激政策可能性较小。综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面,截止6月13日,上海有色1#铜现货均价为49075元/吨,周跌幅为875元/吨,

沪铜暂缺提振预计短期内震荡偏弱

较沪铜近月合约升水220元/吨。因临近换月,当周部分持货商挺价惜售意愿增强;而下游畏高观望心理明显,铜市实际成交依旧低迷。

数据方面,截止6月13日,伦铜现货价为6679.5美元/吨,较3月合约升水24.5元/吨,周涨幅为16.5美元/吨;伦铜库存为16.37万吨,周减幅为4100吨;上期所铜仓单2900吨,周减幅为500吨,仍处极低水平;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.14(进口比值为7.31),进口亏损约为1143元/吨(不考虑融资收益),为近期内较低水平。

当周产业链主要消息如下:(1)截止2014年5月,我国累计进口铜及铜材量为217万吨,同比增33.8%;当月进口量为38万吨,环比减15.4%。因相关机构对融资贸易收紧,后续月份铜进口量或继续回落;(2)近日青岛港铜铝重复质押骗贷问题继续发酵,或对市场情绪有不利影响;(3)据悉,国内某大型铜冶炼商与BHP达成协议,将2014下半年TC/RC费用下调3.5%,因降幅较小,对铜市影响预计有限。

当周重点关注数据及事件如下:(1) 欧元区5月CPI终值;(2) 美国5月工业产出情况;(3) 澳洲联储会议纪要;(4) 美国5月新屋开工总数;(5) 美国5月营建许可总数;(6) 日本央行会议纪要;(7) 美联储公布利率决定及经济预期。

综合宏观面和供需面看,沪铜暂缺提振,预计短期内维持震荡偏弱格局。

操作上,cu1408空单以48200止损,多单以47000止损。

(:中冶有色技术)